XM集团：国产算力“三支箭”！一图梳理相关概念股

发布时间：2026-07-23 16:46:34 来源: xmhey

　　周三国产算力概念表现活跃，锐捷网络涨超13%，华勤技术涨停，紫光股份、盛科通信、中兴通讯等强势跟涨。

　　国产算力产业链正迎加速扩张。消息面上，据第一财经，智谱AI已落地1GW级国产AI算力数据中心建设，全部采用国产AI芯片。

　　另据财联社，在2026世界人工智能大会期间，腾讯云高管表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力，公司预计2026年第4季度部署NPO超级节点。

　　此外展会期间，华为展出业界最大规模商用超节点Atlas 950 SuperPoD；阿里云展出了真武M890 × 磐久AL128超节点；中科曙光带来ScaleX十万卡超智融合集群系统；沐曦股份展示在AI4S（科学智能）垂直赛道的专用GPU。

　　国联民生证券表示，当下国产算力行业在供需两侧都能看到显著提升，国产算力崛起已成为产业发展的重要趋势之一。

　　上述研报建议：关注国产算力“三支箭”：AI芯片、FAB(晶圆代工厂)、超节点。

　　“第一支箭”是AI芯片，国产算力芯片厂商全面提速，产品矩阵加速完善。2025 年中国 AI 加速卡整体出货约 400 万张，国产 AI 芯片出货约 165 万张，份额首次突破 40%，市场格局正从“英伟达单极主导”转向“海外龙头领先、国产多路线追赶”。 国产厂商中，华为昇腾市占率超20%，阿里平头哥6.45%，寒武纪、百度昆仑芯、海光信息等均有不同程度的市占率。

　　“第二支箭”是FAB(晶圆代工厂)，国产算力需求高速扩张， 国产晶圆代工的重要性持续提升，中芯国际、华虹公司及晶合集成等本土晶圆厂有望迎来新的产业机遇窗口。

　　“第三支箭”是超节点，为了突破单卡性能瓶颈，超节点多卡协同与集群效率成为关键。PCIe Switch 芯片、以太网交换芯片及配套的超节点机柜等方向有望受益。

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